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自主汽車零部件廠商迎發(fā)展契機(jī)

作者: 汽配人網(wǎng) 發(fā)表于: 2017-11-06

“特斯拉效應(yīng)”正在攪動(dòng)中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的一池春水。近日,贛鋒鋰業(yè)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上針對(duì)“特斯拉是否于近期來公司考察”的提問表示,消息屬實(shí),特斯拉有派人員來公司參觀。分析人士認(rèn)為,特斯拉是全球新能源領(lǐng)域的代表型龍頭企業(yè),上市公司產(chǎn)品如果順利進(jìn)入其供應(yīng)鏈體系,未來新能源車企的車型快速上量有望為公司貢獻(xiàn)可觀業(yè)績(jī)彈性。

  汽車零部件企業(yè)業(yè)績(jī)大漲

隨著model 3量產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施,特斯拉中國(guó)建廠和產(chǎn)業(yè)鏈在華布局的消息持續(xù)牽動(dòng)著A股市場(chǎng)的神經(jīng)。目前,我國(guó)上市公司主要通過兩種方式進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈:一種是直接配套成為一級(jí)供貨商,如旭升股份、天汽模、廣東鴻圖、寧波華翔、宜安科技等;一種是為一級(jí)供貨商間接配套,如信質(zhì)電機(jī)、先導(dǎo)智能、新宙邦等。

在直接配套的供應(yīng)商中,旭升股份單車價(jià)值量最高,達(dá)3400元左右。公司2013年開始與特斯拉合作,直接帶動(dòng)了其汽車零部件業(yè)務(wù)大漲。公司為特斯拉量產(chǎn)供應(yīng)相關(guān)零部件,并逐步從供應(yīng)普通零部件擴(kuò)展到傳動(dòng)系統(tǒng)、電池系統(tǒng)等核心零部件。2014年至2016年,旭升股份對(duì)特斯拉的銷售占比分別為15.41%、50.27%、56.61%。未來由于Model 3量產(chǎn)料將大幅增厚業(yè)績(jī)。

此外,天汽模作為提供模具設(shè)計(jì)及制造服務(wù)的一級(jí)供應(yīng)商,近兩年為特斯拉提供模具收入超5000萬(wàn)元,Model 3配套也在商談中。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,特斯拉量產(chǎn)帶來龐大的零部件需求量,國(guó)內(nèi)企業(yè)都有意愿進(jìn)入到特斯拉的國(guó)產(chǎn)化的產(chǎn)業(yè)鏈之中,分享規(guī)模紅利和品牌效應(yīng)。

不過,也有分析認(rèn)為,雖然國(guó)內(nèi)進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈體系的公司不在少數(shù),但是大多數(shù)仍未與特斯拉開展實(shí)際合作,或合作規(guī)模不大。不過,由于特斯拉在新能源汽車界的“鯰魚效應(yīng)”,拿到特斯拉認(rèn)證的上市公司將在國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的供貨中取得優(yōu)勢(shì),從而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)提升。

  外資零部件替代有望國(guó)產(chǎn)化

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,作為全球新能源汽車龍頭公司,特斯拉進(jìn)入中國(guó)后,供應(yīng)鏈將可能向中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移,直接或間接進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈體系的上市公司有望受益。

從供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)角度看,特斯拉核心技術(shù)供應(yīng)商大部分來自于日本、美國(guó)和歐盟的企業(yè),中國(guó)企業(yè)大多數(shù)作為二級(jí)原材料供應(yīng)商進(jìn)入該體系。例如在鋰電池供應(yīng)鏈環(huán)節(jié),目前沒有直供特斯拉的A股上市公司。國(guó)內(nèi)上市公司主要通過給特斯拉“御用”電池供貨商松下panasonic供貨,從而間接進(jìn)入供應(yīng)鏈體系。如新宙邦、中國(guó)寶安子公司貝特瑞、先導(dǎo)智能等。從電池管理系統(tǒng)方面看,均勝電子子公司德國(guó)普瑞、三花智控是特斯拉零部件供應(yīng)商。

目前,中國(guó)的特斯拉供應(yīng)商主要集中在車身及零部件環(huán)節(jié)上。如廣東鴻圖、天汽模是車身和模具環(huán)節(jié)的供應(yīng)商;拓普集團(tuán)作為鋁合金底盤結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商,有望通過配套model 3增厚業(yè)績(jī)。

此外,在車載信息娛樂系統(tǒng),四維圖新作為地圖零部件,大富科技、春興精工作為天線零部件,都是model 3的供應(yīng)商。

安信證券認(rèn)為,雖然特斯拉零部件采購(gòu)全球化,當(dāng)前僅有部分國(guó)內(nèi)汽車零部件廠商打入特斯拉供應(yīng)鏈體系,但在特斯拉國(guó)產(chǎn)化之后,國(guó)內(nèi)汽車零部件廠商將有望實(shí)現(xiàn)對(duì)特斯拉外資零部件的全面替代,迎來業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)可期。

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