中美貿(mào)易戰(zhàn)，新能源汽車殃及幾何？

2018年3月22日，美國總統(tǒng)特朗普依據(jù)美國貿(mào)易代表辦公室 (USTR) 提交的“301調(diào)查報(bào)告”結(jié)果，簽署備忘錄，計(jì)劃對約600億美元的中國進(jìn)口商品征收25%的關(guān)稅。

備忘錄中的具體方案將公示30天，同時(shí)美國將就相關(guān)問題向WTO起訴中國。此外，作為連環(huán)手段，美國財(cái)政部將在接下來的兩個(gè)月出臺(tái)新的方案，限制中國企業(yè)投資、并購美國企業(yè)。

在特朗普總統(tǒng)簽署備忘錄后，中方立即發(fā)出了反制措施。2018年3月23日，中國商務(wù)部緊急發(fā)布針對美國進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品232措施的中止減讓產(chǎn)品清單，擬對包括鮮水果、干果及堅(jiān)果等從美國進(jìn)口的產(chǎn)品加征關(guān)稅，涉及額度約30億美元，同樣進(jìn)行公示和意見征集。此外，作為相應(yīng)的連環(huán)手段，3月26日商務(wù)部對原產(chǎn)于美國等地的進(jìn)口苯酚機(jī)型反傾銷立案調(diào)查。

于是乎，中美貿(mào)易戰(zhàn)山雨欲來而風(fēng)滿樓，全世界的目光都被老牌霸主和新生力量之間的對抗大戲所吸引。

而網(wǎng)上流傳的一張中美貿(mào)易戰(zhàn)對抗圖更是讓吃瓜群眾雞凍不已，紛紛表態(tài)“這是一個(gè)現(xiàn)代化國家與農(nóng)業(yè)國家的PK”、“國力昌盛勝利指日可待”。

的確，美國提出了要對包括新能源汽車在內(nèi)的1300個(gè)中國高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)行關(guān)稅加征。但這真的代表，我們以新能源汽車為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)強(qiáng)大到讓老美這個(gè)頭號強(qiáng)國都退避三舍了嗎？而且還必須要通過關(guān)稅措施對自己進(jìn)行貿(mào)易保護(hù)？

智電汽車對此的意見是：未必如此、不必自high！

一、 中美整體貿(mào)易結(jié)構(gòu)

首先，我們來看看2017年中國的整體進(jìn)出口情況。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2017年國內(nèi)共計(jì)出口貨物15.33萬億元（人民幣，下同），進(jìn)口貨物12.46萬億元，貿(mào)易順差高達(dá)2.87億元。

接下來，我們再看看中美貿(mào)易情況。2017年中美雙邊貿(mào)易額3.92萬億元，其中中國向美國出口2.91萬億元，占中方出口的19%，排名第一。如此巨大的出口額度，造成的結(jié)果是中方順差高達(dá)約1.87萬億元，占貿(mào)易總順差的65.2%。

表1  2017年中國對外進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)結(jié)果

我們不妨再具體看下具體出口的貨物情況。2017年國內(nèi)出口金額最大的是自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其部件、服裝、無線電話三類，單項(xiàng)金額均超過了8000億元；但按照“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)”進(jìn)行粗略分類，前者出口額度達(dá)到了29093億元，后者僅為21848億元，兩者差距高達(dá)7000多億元，我國對美貿(mào)易以技術(shù)含量較低的傳統(tǒng)制造業(yè)出口為主的局面仍然沒有得到有效改善。

表2　2017年主要商品出口數(shù)量、金額及其增長速度

而這里面，手機(jī)及自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件兩個(gè)大項(xiàng)，更是有諸如蘋果手機(jī)等代工產(chǎn)品的出口，核心利潤并不在中方。因此，對中美貿(mào)易形勢沾沾自喜并不正確，千萬不能被那張形勢圖所迷惑。更要清楚的認(rèn)識(shí)到，特朗普那張加征清單里，至少在現(xiàn)在，根本不占據(jù)中國對外出口的主要地位，用微乎其微形容都不為過。

就此，我們可以梳理出來特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的三大原因：一是特朗普想縮減貿(mào)易逆差，這是近期目標(biāo)；二是特朗普想通過關(guān)稅引導(dǎo)美國先進(jìn)制造業(yè)回流、降低失業(yè)率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，這是中期目標(biāo)；三是特朗普想壓制《中國制造2025》所規(guī)劃的十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（高度對應(yīng)清單），這是長期目標(biāo)。

扯閑篇講，貿(mào)易戰(zhàn)這件事在特朗普競選、上臺(tái)時(shí)就已經(jīng)明確了，只是說前期被“通俄門”、“朝核問題”等亂七八糟的事情所牽制，現(xiàn)在終于騰出手來，準(zhǔn)備抓抓主要政績了。

明白了這個(gè)基本面，對中美貿(mào)易戰(zhàn)對汽車和新能源汽車的影響分析，也就不會(huì)走偏了。

二、 中國汽車進(jìn)出口現(xiàn)狀及影響

從表2中可以看到，2017年我國對外出口的汽車總額僅僅為898億元，與2017年我國對外進(jìn)口的汽車總額（3422億元）相比，兩者之間相差了足足2524億元。所以，要清楚的第一個(gè)事實(shí)是，我國在汽車領(lǐng)域是個(gè)不折不扣的逆差國。

表3　2017年主要商品進(jìn)口數(shù)量、金額及其增長速度

具體到規(guī)模層面，2017年我國汽車共計(jì)出口89.1萬輛，雖然增速高達(dá)25.8%，但已經(jīng)較長時(shí)期穩(wěn)定在在70—90萬輛之間。

*數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

再看進(jìn)口規(guī)模，2017年我國共計(jì)進(jìn)口汽車121.6萬輛（1-11月達(dá)到114萬輛）。單從規(guī)模上來看，歷年國內(nèi)進(jìn)出口差額在10-40萬輛之間波動(dòng)，但自2009年之后，出口規(guī)模再也沒有超越進(jìn)口。

*數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

再具體到國別上，其結(jié)果更是讓人汗顏。2016年進(jìn)口汽車中，我國從美國進(jìn)口了243347萬輛，占比達(dá)到23.4%；2017年僅上半年就達(dá)到了144358輛，一舉超越日本排名第一，占比達(dá)到了24.9%。

*數(shù)據(jù)源自：國家信息中心

落到具體品牌上面，2017年中國從美國進(jìn)口的汽車品牌中，林肯這種高端豪華品牌就占到了64738輛。其它諸如猛禽F150、凱迪拉克、野馬等也均是數(shù)十萬元甚至上百萬元的貴家伙。

而看看國內(nèi)出口情況，2017年對美出口的總量才20999輛，不到美國向我國出口的十分之一。

表4  2017年中國汽車出口分布情況

具體到品牌上，2017年排名前幾位的分別是奇瑞、江淮、長城、長安，出口量分別為10.8萬輛、6.51萬輛、4萬輛、3.3萬輛。而出口的車型普遍售價(jià)在5-10萬元左右，15萬元以上的乘用車產(chǎn)品基本為0，僅少數(shù)商用車單價(jià)較高。

從產(chǎn)品上也可以看出同樣尷尬的情況，2017年出口最多的產(chǎn)品是1.5L以下小排量轎車，數(shù)量達(dá)到了28萬輛；小型電動(dòng)車數(shù)量也達(dá)到了10余輛之多，而真正單車價(jià)值高的大排量豪華車壓根就沒有。

表5  2017年我國汽車出口主要商品情況表

換句話說，不管是從規(guī)模上，還是從價(jià)值總額上，美國對我國是不折不扣的汽車輸出大國，我國在這方面處于嚴(yán)重的劣勢。一個(gè)優(yōu)勢國對一個(gè)劣勢國，采取加征稅收來保護(hù)，怎么看都不可能，至少10年之內(nèi)都說不通。進(jìn)一步說，美國在差距懸殊的汽車進(jìn)出口領(lǐng)域，沒有對中國動(dòng)刀子的任何必要。

那么特朗普在汽車領(lǐng)域真的想做什么呢？按照他的說法：“美國汽車進(jìn)口關(guān)稅稅率是2%，而中國的是25%，美方處于不利地位”。這簡直是混淆視聽，中國那點(diǎn)出口量、那點(diǎn)單車價(jià)值，對于美國進(jìn)口和美國本土汽車工業(yè)的影響微乎其微，就是把2%再降到0%，也不見得有什么大的變化。

特朗普真正的核心訴求在于，中國降低25%關(guān)稅！這個(gè)稅率降成2%對等最好，降到10%也可以接受，降到15%勉強(qiáng)認(rèn)同，保持25%強(qiáng)烈反對。而大幅降關(guān)稅就會(huì)造成中國本土汽車工業(yè)在當(dāng)前向高端化、天花板突破的關(guān)鍵時(shí)期，遭遇低價(jià)進(jìn)口車的強(qiáng)烈壓制和沖擊，從而半途夭折。

這樣說并非沒有依據(jù)。即便按照當(dāng)前相對省錢的平行進(jìn)口車征稅辦法，其綜合稅率=關(guān)稅稅率、消費(fèi)稅稅率、增值稅稅率的復(fù)雜疊加，即為143.75%。由此可見，25%的關(guān)稅稅率由于排在計(jì)算的第一順位，所以在143.75%的綜合稅率中影響極大。所以一輛30萬元左右的福特野馬，如果得到關(guān)稅降低的照顧，其價(jià)格降低至數(shù)萬元不等是非常容易的事，造成的沖擊也極大。

至于關(guān)稅會(huì)不會(huì)調(diào)整、會(huì)如何調(diào)整，統(tǒng)一放到文末來做分析、預(yù)測。

三、中國新能源汽車進(jìn)出口情況

首先還是看看進(jìn)口情況。2017年國內(nèi)共計(jì)進(jìn)口新能源汽車（含混合動(dòng)力）63351輛，其中主要進(jìn)口美國特斯拉16727輛，單此一個(gè)品牌的銷售額就高達(dá)130億元左右。

而對比我們的新能源汽車出口情況，2017年我國共計(jì)出口新能源汽車（含普混）1321輛，總計(jì)出口金額才7694萬元，其中估計(jì)出口到美國市場的不到1/3。這與特斯拉這樣巨大的體量相比，中國對美出口的新能源汽車用九牛一毛來形容都嫌多。

表6  2017年我國新能源汽車出口情況

還要考慮到的一點(diǎn)是，中國在美國本土布局的新能源車企。目前主要有比亞迪、江淮、安凱客車、SF motors等，其中以比亞迪為大頭，其在美國的生產(chǎn)基地主要負(fù)責(zé)生產(chǎn)純電動(dòng)客車，年產(chǎn)能約為1500輛，目前已占據(jù)美國純電動(dòng)客車市場60-80%的市場份額，但這與進(jìn)出口基本無關(guān)，所以與關(guān)稅的關(guān)系也不大。

從這一點(diǎn)來看，新能源汽車在中美之間仍然是巨大的逆差關(guān)系，我們在這一點(diǎn)上絲毫沒有驕傲的資本，而且目前也很難受到貿(mào)易戰(zhàn)的直接影響。最關(guān)鍵的問題來了，特朗普占著便宜還賣著乖，這葫蘆里裝的到底是什么藥？

當(dāng)前出口量小、美國本土制造的關(guān)系又不大。剩下的點(diǎn)就只有未來期望了。在政策的強(qiáng)力扶持下，2017年中國新能源汽車銷量達(dá)到了77.7萬輛，同比增長53.3%，市場占比達(dá)2.7%。這一數(shù)據(jù)大幅高于美國同期的47.7萬輛。

而按照國內(nèi)新能源汽車市場發(fā)展態(tài)勢，2025年新能源汽車市場規(guī)模突破700萬輛并非難事。龐大的規(guī)模將轉(zhuǎn)化巨大的體量優(yōu)勢，并對成本降低、技術(shù)提升、資源聚集產(chǎn)生強(qiáng)大的支撐作用。

*數(shù)據(jù)源自：國家信息中心

不僅是規(guī)模上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的優(yōu)勢也在逐步顯現(xiàn)。當(dāng)前國內(nèi)新能源汽車不僅乘商專齊頭并進(jìn)，而且在作為主力的乘用車市場，已經(jīng)形成了A00/A0/A/B/SUV/MPV的完善布局，續(xù)航里程從100-451km充足供應(yīng)，價(jià)格從數(shù)萬元到30余萬元均勻分布，高端品牌也如雨后春筍林立。

OK，數(shù)據(jù)來說話。2017年全年，工信部累計(jì)發(fā)布12批新能源汽車推薦車型目錄，共有224家生產(chǎn)企業(yè)入圍3233個(gè)新能源車型。3233個(gè)車型是什么概念？這可是美國本土企業(yè)目前總計(jì)發(fā)布的新能源車型數(shù)量之和的100倍以上。

表7  2017年1-12批推薦目錄車型統(tǒng)計(jì)

車型貧乏是一方面，車型過度高端化是另一方面。試想一下，即便是Model 3也要近三十萬元，未來如何與中國的數(shù)萬元、十余萬元的車型進(jìn)行充分競爭？要知道，主力消費(fèi)群體不是豪華車，仍然是家用車市場。屆時(shí)美國2%的低關(guān)稅將造成中國電動(dòng)車一瀉千里般的往美國這個(gè)洼地灌注，而即便是不走進(jìn)口途徑而是前往美國建廠，美國本土企業(yè)諸如福特、通用也很難抵擋這種兇猛的攻勢。當(dāng)初豐田等日系車抓住石油危機(jī)推出節(jié)油車、從而順利打開美國市場的經(jīng)典案例，或許要在幾年后再次出現(xiàn)，只不過主角變成了中國而已。

這是特朗普最不愿意看到的事情。所以他的目的是：在中國新能源汽車市場還未徹底建立優(yōu)勢時(shí)，壓制它！在中國新能源汽車起勢之后，用高關(guān)稅擋住它！而壓制的著力點(diǎn)將是自貿(mào)區(qū)，特朗普一定會(huì)對中方提出訴求：自貿(mào)區(qū)給予雙向零關(guān)稅待遇，以支持包括特斯拉在內(nèi)美資企業(yè)在其中獨(dú)資建廠，從而對中國自主新能源汽車形成15-25萬元級別的中端壓制。

四、汽車零部件進(jìn)出口及影響分析

總的進(jìn)出口盤子來看，2017年全年國內(nèi)共計(jì)出口汽車零部件487.4億美元，同比增長8.2%；累計(jì)進(jìn)口金額370.48億美元，同比增長7.09%，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易順差。

從產(chǎn)品角度來看，2017年我國出口發(fā)動(dòng)機(jī)等關(guān)鍵件為118.43億美元，占比18.9%；零附件出口額為368.95億美元，占比58.8%，說明出口以低端件為主。同期，我國進(jìn)口變速箱125.30億美元，發(fā)動(dòng)機(jī)19.94億美元，合計(jì)達(dá)到了225.24億美元，占總進(jìn)口額的60.8%，說明進(jìn)口以高端件為主。

分國別來看，2017年中國共計(jì)向美國出口汽車零部件128.19億美元，主要為輪胎、傳動(dòng)軸等產(chǎn)品，新能源汽車零部件的出口額度極小，電池、電機(jī)出口額約等于零。

表8  2017年中國汽車零部件出口分布情況

很顯然，如果中美貿(mào)易戰(zhàn)一旦開打，新能源汽車零部件短期內(nèi)不會(huì)受到太大影響，中長期則會(huì)被迫考慮向美國本土開建新的生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)，這正中特朗普制造回流的下懷。而傳統(tǒng)汽車零部件則將迅速受到?jīng)_擊，受45%高額加征關(guān)稅的影響，市場份額分分鐘丟盔棄甲是極大概率，中長期向美國本土投懷也是意料之中的事。

五、情景預(yù)測

在做情景預(yù)測和策略推演前，我們首先來總結(jié)一下前文所說的幾個(gè)觀點(diǎn)：

·特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的戰(zhàn)略目標(biāo)是扭轉(zhuǎn)逆差、制造業(yè)回流、打壓中國戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。

·汽車作為制造業(yè)的代表，產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)作用極強(qiáng)，是特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的主要領(lǐng)域。

·目前中美汽車貿(mào)易的格局是美方順差、中方逆差，特朗普追求的擴(kuò)大勝利果實(shí)，期冀中方將汽車進(jìn)口關(guān)稅大幅調(diào)低甚至與美國的2%平齊。

·在新能源汽車領(lǐng)域，特朗普已經(jīng)看到了美國電動(dòng)車單一化、高端化的局限，看到了中國電動(dòng)車規(guī)模性崛起的可能，所以希望極力打壓，而進(jìn)攻棋子是自貿(mào)區(qū)雙向零關(guān)稅和獨(dú)資建廠，防守棋子是高關(guān)稅。

·在汽車零部件領(lǐng)域，中方對美出口的傳統(tǒng)零部件短期內(nèi)極易受到巨大沖擊，但新能源零部件暫時(shí)不受影響，兩者相似的地方在于，45%的高關(guān)稅將迫使零部件企業(yè)向美國轉(zhuǎn)移。由于零部件技術(shù)處于先進(jìn)地位，美方并不忌憚中資企業(yè)對其本土品牌產(chǎn)生沖擊。

OK，理清了特朗普的思路，我們再來對情景做推演。

1、雙方和談成功

和談成功的基礎(chǔ)一定是雙方達(dá)成了利益交換，換句話說，特朗普愿意中止，逆差、回流、打壓三者至少得有一者滿足。也就是說，要么中方大幅降低關(guān)稅，要么中方出臺(tái)舉措推動(dòng)汽車零部件企業(yè)前往美國投資建廠，要么中方開放自貿(mào)區(qū)雙向零關(guān)稅和獨(dú)資建廠。

綜合來看，智電汽車推斷這三個(gè)可能的排序?yàn)閮?yōu)先開放自貿(mào)區(qū)雙向零關(guān)稅和獨(dú)資建廠，因?yàn)橐?guī)模小、周期長；其次為推動(dòng)汽車零部件企業(yè)赴美建廠，因?yàn)椴粋顒?dòng)骨還可騰籠換鳥；第三為大幅降低關(guān)稅，因?yàn)樯婕懊嫣蟆?huì)造成連鎖反應(yīng)。

2、雙方和談失敗

很簡單，中方一個(gè)都沒答應(yīng)。這樣的結(jié)果就是雙方在“意見征求期”結(jié)束后直接開打，而且會(huì)愈演愈烈，擴(kuò)散面不斷鋪開，最后直到某一方痛不欲生、主動(dòng)認(rèn)輸為止。顯然，這是雙方都不愿意看到的結(jié)局，但并不代表不會(huì)發(fā)生。

照此來看，美國方面，第一個(gè)受到?jīng)_擊的將是美系車企，不僅是進(jìn)口車加征關(guān)稅、消費(fèi)稅、奢侈稅等，而且本土美系車企也容易受到政策打壓；第二個(gè)受到?jīng)_擊的將是特斯拉等欲謀求在中國市場大展作為的新能源車企，丟失了龐大的中國市場，特斯拉資金鏈斷裂并非沒有可能，馬斯克成為賈斯克也非常容易。

中國方面，短期內(nèi)受到正面沖擊的將是傳統(tǒng)汽車零部件，高額關(guān)稅會(huì)將其出口份額直接腰斬；中遠(yuǎn)期受到正面沖擊的將是新能源整車和零部件企業(yè)，均會(huì)在美國企業(yè)低所得稅、高關(guān)稅的雙重壓迫下，前往美國建廠，并將利潤徹底留在美國，從而實(shí)現(xiàn)特朗普的制造業(yè)回流和高端抑制目的。

分析完畢，智電汽車有以下三點(diǎn)建議：

一是盡量避免貿(mào)易戰(zhàn)，國家不易、企業(yè)不易，傷敵一千自損八百的事干不得，在中國正在崛起的關(guān)鍵時(shí)期更干不得；

二是要學(xué)會(huì)合理運(yùn)用籌碼，放開自貿(mào)區(qū)和獨(dú)資建廠可以作為綁定政策執(zhí)行，換取特朗普在汽車領(lǐng)域上的退步，同時(shí)要鼓勵(lì)自主品牌對Model 3等形成上夾下攻。但全面、大幅降低關(guān)稅應(yīng)盡量避免使用。

三是在不得已開打貿(mào)易戰(zhàn)后，要重點(diǎn)攻其要害。美國政治始終是金主政治，要重點(diǎn)對特朗普背后的金主集團(tuán)進(jìn)行定向、精準(zhǔn)打擊，換取特朗普的率先退步。不過可惜的是，這些金主不包括通用、福特。